액티브 투자란 용어에서 알 수 있듯이 적극적으로 종목을 사고 파는 투자 전락이고, 패시브 투자는 수동적으로 정해진 지수 혹은 종목을 따라가는 투자를 말합니다. 오늘은 두 투자 전략의 차이점을 확인하여 본인에게 적합한 투자 전략을 설정하시기 바랍니다.
액티브 투자 뜻
시장 평균 이상의 수익을 추구하기 위해 노력합니다. 하지만 높은 수수료로 인해 수익을 낼 때에도 비용을 고려해야 합니다. 패시브 투자에 비해 하이 리스크 하이 리턴 방식입니다.
주식으로 치면 목표는 주식시장의 평균 수익률을 뛰어넘는 것이며 단기적인 가격 변동을 최대한 활용합니다. 투자자들은 남들 보다 발 빠르게 움직여 저평가된 개별 주식을 찾으려고 합니다.
액티브 투자 방식에서는 투자자가 포트폴리오를 구성하고 있는 자산에 대한 매수 또는 매도 시기를 정확히 예측할 수 있는 확신과 지식이 필요합니다.
따라서 액티브 투자 방식으로 성공하려면 나만의 독점적인 정보 유입 경로가 필요하거나, 독창적이고 정확한 분석 능력이 필요합니다.
▶ 액티브 투자 상품 ‘액티브 펀드‘
액티브 펀드는 펀드 중에서 시장 평균 이상의 수익을 추구하는 펀드입니다. 기업, 시장, 섹터 등을 분석하여 성장 가능성이 큰 투자 대상을 찾아내고 적극적으로 투자함으로써 높은 수익을 얻으려 합니다.
액티브 ETF도 있습니다. 낮은 비용, 높은 접근성이라는 ETF의 제도적 장점을 활용하며, 또한 시장 수익률 대비 초과 성과 달성이 가능한 액티브 펀드의 특성이 하나로 결합된 상품이라고 볼 수 있습니다.
▶액티브 펀드의 장단점
액티브 펀드는 성공적으로 관리되면 높은 수익을 올릴 수 있습니다. 종목 분석과 선택을 통해 더 나은 투자 기회를 찾아내기 위해 노력합니다. 하지만 액티브 펀드는 상대적으로 높은 수수료를 지불해야 합니다. 수수료는 펀드의 운용에 드는 비용으로, 수익을 극대화하기 위해선 수수료의 영향을 고려해야 합니다. 1.0%에서 2.0% 사이의 수수료 차이는 시간이 지남에 따라 큰 수익 차이로 이어질 수 있습니다.
패시브 투자 뜻
투자 전문가 개입을 최소화하고 시장 평균 수익을 목표로 합니다. 이를 실현하는 방법 중 하나로 ETF가 있습니다. 액티브 투자에 비해 로우 리스트 로우 리턴입니다.
액티브 투자보다 장기적인 투자 수익을 추구하는 방법입니다. 포트폴리오 내에서 매매하는 양을 제한하여 매우 효율적인 비용 구조를 갖추는 투자 방식을 채택합니다. 이 전략은 바이 앤 홀드(Buy and Hold) 전략이라고 부릅니다.
패시브 투자의 대표적인 전략으로는 패시브 펀드인 인덱스 펀드가 있습니다. 인덱스 펀드는 특정한 시장 지수의 구성 비율과 동일한 비율로 주식을 구성하여, 해당 시장 지수의 상승과 하락에 따른 수익률을 따라가는 전략입니다.
패시브 투자자들은 저평가된 종목을 찾는 건 쉽지 않다고 판단하고 시장을 이기려고 하지 않습니다. 대신 잘 분산된 포트폴리오를 구축하고 장기 투자를 지향합니다.
▶ 패시브 투자 상품 ‘패시브 펀드’
패시브 펀드는 펀드 중에서 투자 전문가인 펀드 매니저의 개입을 최소화하면서 시장 평균의 수익을 목표로 운영하는 펀드를 의미합니다. 이런 펀드는 소극적으로 시장을 따라가며 운용됩니다.
▶ 시장 평균의 수익을 목표로 하는 방법
시장 평균의 수익을 얻는 가장 좋은 방법은 전체 시장에 투자하는 것입니다. 이 생각을 처음 제시한 사람은 뱅가드(Vanguard)의 창립자인 존 보글(John Bogle)입니다. 이와 같은 패시브한 투자를 주장하는 사람들은 “액티브 펀드는 단기적으로는 시장 평균보다 높은 수익을 얻을 수 있을지 모르지만 장기적으로는 대부분 시장 평균에 근접하게 될 것”이라고 말합니다.
▶ 패시브 펀드의 대표적인 상품
패시브 펀드의 대표적인 상품은 시장 평균이나 섹터 평균 등의 수익을 추구하는 ETF(교환 거래 펀드)입니다. 이러한 ETF는 시장을 따라가기 때문에 전문적인 관리가 적지만, 시장의 평균 수익률을 받아들일 수 있는 장점이 있습니다.
액티브 투자 패시브 투자 비교
2가지 투자 방식 중에 어떤 투자 방식이 더 끌리시나요? 어떤 투자 방식이 더 좋다고 단정 지을 수는 없지만 마음 편한 투자를 지향한다면 장기적으로 잘 분산된 포트폴리오를 구축하여 꾸준한 수익률을 안겨줄 수 있는 패시브 투자가 더 적합합니다.
그러나 나는 화끈하게 종목을 분석해서 나만의 논리와 방식으로 저평가된 종목을 발견할 수 있다고 확신이 든다면 액티브 투자쪽으로 방향을 잡으시면 됩니다.
| 특성 | 액티브 투자 | 패시브 투자 |
| 주요 목표 | 평균 수익률을 뛰어넘기 위해 주도적인 관리 및 분석을 통해 이익을 창출 | 시장 전체 성장에 따라 수익을 얻는 것을 목표로 함 |
| 거래 빈도 | 높음 | 낮음 |
| 포트폴리오 변화 | 빈번한 매매 및 포트폴리오 재구성 | 주로 장기 보유 및 투자 성향에 따른 일정한 변동 없음 |
| 비용 구조 | 높은 거래 및 관리 비용 | 낮은 거래 및 관리 비용 |
| 의사 결정과정 | 개별 주식 및 자산의 분석 중심 | 대체로 지수 트래킹 및 자동적인 관리 |
| 투자자 역할 | 포트폴리오 매니저의 역할 수행 | 자동화된 투자 전략 수용 |
| 리스크 관리 | 높은 수준의 활동 리스크와 함께, 투자자의 판단에 의해 영향 받음 | 시장의 일반적인 흐름을 따르며 작은 변동성 리스크 |
| 성과 비교 | 개별 포트폴리오 성과에 따라 다양함 | 주로 시장 지수와 유사한 성과 |
| 예시 | 개별 주식 선택, 펀드 관리 등 | 지수 펀드, ETF 등으로 시장 전체를 따라감 |